按月付息实际利率，是指借款人按月支付利息，而本金到期一次性偿还时，实际支付的利息率。其计算公式如下：
实际利率 = 名义利率 × (1 + 名义利率/12)^12 - 1
其中，
名义利率：借贷合同中约定的年利率
12：一年12个月
(1 + 名义利率/12)^12：年利率按月复利的累积因子
例如，如果借款合同中约定的名义利率为6%，则按月付息的实际利率为：
实际利率 = 6% × (1 + 6%/12)^12 - 1
= 6.17%
这表明，虽然名义利率为6%，但由于按月付息，借款人实际支付的利息更高，为6.17%。
按月付息的实际利率高于名义利率，原因在于：
复利效应：按月付息，利息会按月累积产生利息，从而导致实际利息支付增加。
时间价值：按月付息，借款人较早支付利息，相当于放弃了利息的增值机会。
因此，借款人应在借款前仔细比较名义利率和实际利率，避免因实际利率过高而造成不必要的利息损失。
按月付息的实际利率计算步骤如下：
1. 计算年利率：将按月付息率乘以 12。例如，如果按月付息率为 0.5%，则年利率为 0.5% × 12 = 6%。
2. 计算复利频率：按月付息表示每年有 12 次复利。
3. 根据以下公式计算实际利率：
实际利率 = 名义利率 ( 1 + 名义利率 / 复利频率 ) ^ 复利频率 - 1
其中：
名义利率：按年利率表示的标称利率，即按月付息率乘以 12
复利频率：每年复利的次数，即 12
例如，按月付息率为 0.5% 的实际利率为：
实际利率 = 6% ( 1 + 6% / 12 ) ^ 12 - 1 = 6.17%
因此，按月付息率为 0.5% 的实际利率为 6.17%。
按月付息的实际利率是多少？
按月付息的实际利率与名义利率不同，需要考虑复利的影响。名义利率是指贷款合同中约定的利率，而实际利率是指在实际付息过程中，资金的真正收益率。
假设贷款金额为本金P，名义年利率为r，按月付息。每月付息金额为Pr/12。假设复利周期为每月一次，则实际利率为：
实际利率 = (1 + r/12)^12 - 1
以名义利率5%为例：
```
实际利率 = (1 + 0.05/12)^12 - 1 = 5.116%
```
因此，按月付息时的实际利率比名义利率略高。这是因为复利的影响导致资金的收益率在每个月都会增加，从而提高了整体的实际利率。
需要指出的是，实际利率与贷款期限和付款方式有关。付款越多，复利的影响越小，实际利率与名义利率越接近。
